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医药集采全国推广,各板块业绩分化,哪些品种股价屡创历史新高?

医药行业因为刚需非周期性,向来是十倍股,百倍股的摇篮,典型的如恒瑞医药。当前受一致性评价制度,药品集中采购制度全国推广等影响,整个行业迎来阵痛期。我们相信经过这一轮洗牌后,很多优秀的公司必将脱颖而出。需求端人口老龄化加快,老百姓期待更好的医疗条件。

全国集采推开后,相关部委将酝酿进一步扩大品种数量,药品全国集采会从当前的25个品种,扩展到以后所有二三百个品规,第一批25个品种,药品价格平均降幅52%。全国集采后,价格会在原来的基础上进一步下降。对部分公司影响可谓惨烈。

化药板块中,制剂板块表现为强者恒强的格局。原料药板块,监管力度趋严,受环保停产和限产影响,大量中小企业退出市场,供给端不断收缩,剩余的龙头企业享受集中度提升和提价利好。那些无原料、无技术、无渠道的中小仿制药企业将破产退出市场。保守预测会有三分之一左右的化药企业会被市场淘汰。

中药板块中,国内约70%的中成药是由综合医院的西医开出的,不合理使用率超过三分之一。从目前中成药的用量、使用比例和频率来看,中成药的滥用程度确实达到了类似抗生素滥用的境地。在医保控费和限制辅助用药大背景下,相关部委正在酝酿禁止西医开中成药处方,或者西医开出的中成药处方,国家医保不予报销。倘若上述政策推行,中成药市场将断崖式下跌。

生物板块,血制品行业增速较快,疫苗行业加速增长。国家有关部委正着手提升疫苗行业集中度,主要措施为:提高市场准入标准,严格控制新办疫苗企业; 加强疫苗质量管理,逐步引导落后产品退出;支持协会制定行业发展指南,引导产业有序发展。力争通过几年努力,实现疫苗企业数量减半、前5家企业市场份额超过80%、产业规模平均年增长10%以上。

综上所述,医药行业未来主要的机会有原料制剂一体化企业;在技术与速度上,能做到第一或者唯一的仿制药品种;具备相当创新研发实力的企业。重点关注医药连锁企业,生物制药企业,研发外包服务企业,创新研发实力强的企业。截止10月10日,医药连锁爱尔眼科,益丰药房,通策医疗创历史新高;生物制药企业:我武生物,华兰生物创历史新高;研发实力强劲的恒瑞医药接近历史最高点,研发外包型药明康德与历史高点近在咫尺。

文章来源:凌潇肃小女儿曝光

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